Washington, DC
CNN
—
Viimeaikaisen pankkikriisin seuraukset todennäköisesti ajavat Yhdysvaltain talouden lievään taantumaan myöhemmin tänä vuonna Federal Reserven keskiviikkona julkaistun maaliskuun poliittisen kokouksen muistiinpanojen mukaan.
Marraskuusta 2022 lähtien Yhdysvaltain keskuspankin taloustieteilijät ovat ennustaneet vaimeaa kasvua ja talouden heikkenemistä poliittisissa päätöskokouksissa. maaliskuussa he sanoivat, että pankkikriisi korotti ennustetta taantumaan.
Kun otetaan huomioon ”pankkisektorin viimeaikaisen kehityksen mahdolliset taloudelliset vaikutukset”, Fedin ekonomistien ”arviointi maaliskuun kokouksen aikaan sisälsi lievän taantuman, joka alkaa myöhemmin tänä vuonna”, totesi pöytäkirja Fedin viimeisimmästä kahden päivän rahataloudesta. politiikkakokous 21.-22. maaliskuuta.
Tämä on ensimmäinen kerta nykyisen vaellussyklin aikana, kun henkilöstöekonomistit ennustavat tällaista taantumaa.
”Tärkein ote keskiviikon Federal Reserve -pöytäkirjoista on se, että keskuspankki odottaa lievää taantumaa vuoden 2023 lopulla ja että pehmeä lasku näyttää sulkeutuvan nopeasti”, sanoi Quadratic Capital Managementin perustaja Nancy Davis keskiviikkona.
Keskuspankin päättäjät äänestivät viime kuussa yksimielisesti pienemmän koronnousun puolesta sen jälkeen, kun pankkialan myllerrykset aiheuttivat pelot pankkien karkaamisesta pöytäkirjan mukaan.
Keskiviikkona iltapäivällä julkaistut muistiinpanot korostivat päätöksen takana olevaa epävarmuutta, joka tehtiin vain muutama päivä Silicon Valley Bankin ja Signature Bankin epäonnistumisen jälkeen. Fed-viranomaiset nostivat lainan viitekorkoa neljännespisteellä, mikä on yhdeksäs peräkkäinen koronnosto.
”Jotkut osallistujat huomauttivat, että jatkuvan korkean inflaation ja viimeaikaisten taloustietojen vahvuuden vuoksi he olisivat harkitseneet [half percentage point] tavoitealueen korottaminen olisi ollut asianmukaista tässä kokouksessa, koska pankkisektorin viimeaikaista kehitystä ei ole tapahtunut”, pöytäkirjan mukaan.
Ottaen huomioon nämä ennusteet ja oman taloudellisen epävarmuutensa, poliittiset päättäjät katsoivat, että ”on järkevää kasvattaa tavoitealuetta pienemmällä askeleella tässä kokouksessa”.
Päättäjät totesivat myös, että Fedin ja muiden valtion virastojen toimet mahdollisen tartunnan hillitsemiseksi ja Yhdysvaltojen rahoitusjärjestelmän turvaamiseksi olivat onnistuneesti tukahduttaneet välittömät pelot ja rauhoittaneet olosuhteita pankkisektorilla. Tämän vuoksi he sanoivat, että oli asianmukaista puuttua vahvoihin taloustietoihin ja tahmeisiin inflaatioihin nostamalla korkoja neljännespisteellä sen sijaan, että keskeytettäisiin kaikki yhdessä.
Fedin viimeisin koronkorotus nosti liittovaltion rahastojen koron 4,75–5 %:iin, korkeimmalle tasolle sitten syyskuun 2007. Pankkistressi yhdistettynä inflaation hidastumiseen ja työmarkkinoiden kylmenemiseen saattaa kuitenkin olla merkki kriisin lähestyvästä päättymisestä. Fedin koronnostokampanja.
Kuluttajahintaindeksi, eniten seurattu inflaatiomittari, nousi maaliskuussa 5 prosenttia vuoden takaisesta, työtilastoviraston keskiviikkona julkaisemien tietojen mukaan. Tämä on yhdeksäs perättäinen kuukausi, jolloin kokonaisinflaatio on hidastunut.
Vaikka pankkien kaatumiset voivat heikentää luottamusta pankkialaan, ne voivat vaikeuttaa lainaamista, mikä voi myös hillitä kulutusta ja lieventää hintoihin ja työmarkkinoihin kohdistuvia paineita, Fedin puheenjohtaja Jerome Powell sanoi tiedotustilaisuudessa maaliskuun päätöksentekokokouksen päätyttyä. .
”Tällainen rahoitusehtojen kiristäminen toimisi samaan suuntaan kuin korkojen kiristäminen”, Powell sanoi ja korosti, että pankkitoimiala pysyi terveenä.
Kokouksen pöytäkirja heijasti tätä tunnetta. He sanoivat, että pankkisektorin viimeaikainen kehitys ”johtaisi todennäköisesti kotitalouksien ja yritysten luottoehtojen kiristymiseen ja painaisi taloudellista toimintaa, palkkaamista ja inflaatiota”, vaikka päättäjät eivät olleet varmoja talouden laskun laajuudesta. ”Osallistujat olivat yhtä mieltä siitä, että näiden vaikutusten laajuus oli epävarma”, muistiinpanot sanoivat.
SVB:n romahdus oli Yhdysvaltain historian toiseksi suurin pankkien kaatuminen ja pahimman pankkikriisin taustalla sitten suuren laman.
Pankki, jonka taseen loppusumma oli viime vuoden lopussa yli 200 miljardia dollaria, tarjosi pääasiassa pankkipalveluita pääomasijoittamille teknologiayrityksille. Teknologiateollisuuden turbulenssi merkitsi sitä, että monet asiakkaat polttivat käteistä ja veivät rahojaan nopeammin.
Maaliskuun alussa SVB pyrki hankkimaan pääomaa sijoittajilta ja ilmoitti myyneensä osan arvopapereista tappiolla ja myyvänsä 2,25 miljardia dollaria uusia osakkeita tukoittaakseen taloutensa aukon. Asiakkaat panikoivat, yrittivät nostaa lähes 100 miljardia dollaria pankista, ja sääntelyviranomaiset ottivat vallan muutamaa päivää myöhemmin.
Signature Bank oli toinen uhri Yhdysvaltain pankkialan myllerryksessä viime kuussa ja myöhemmin sveitsiläinen pankkijätti Credit Suisse, jonka oli pakko sulautua pitkäaikaiseen kilpailijaansa UBS:ään.
Fedin on nyt tasapainotettava edelleen korkeaa inflaatiota, turvattava rahoitusvakaus ja otettava huomioon muut taloudelliset sokit, kuten OPEC+:n äskettäinen yllätyspäätös leikata maailmanlaajuista öljyntuotantoa.
Sillä välin kongressin lainsäätäjät, kuten demokraattinen senaattori Elizabeth Warren, ovat vaatineet tutkimuksia pankkien kaatumisesta ja lisäsääntöjen säätämistä, kuten talletusten FDIC-vakuutusrajan nostamista.
Kommentoi