IMF: Pankkikriisi lisää riskejä ja hämärtää maailmantalouden näkymiä

Lontoo
CNN
—

Taloustieteilijät ja yritysjohtajat ilmaisivat vuoden alussa optimismia, että maailmantalouden kasvu ei ehkä hidastu yhtä paljon kuin he olivat pelänneet. Myönteistä kehitystä olivat Kiinan uudelleen avaaminen, merkkejä kestävyydestä Euroopassa ja energian hintojen lasku.

Mutta pankkisektorilla syntyi viime kuussa kriisi on vaihtanut laskelmaa. Kansainvälinen valuuttarahasto alensi ennusteitaan maailmantaloudesta tiistaina ja totesi ”rahoitusmarkkinoiden epävakauden viimeaikaisen lisääntymisen”.

IMF odottaa nyt talouskasvun hidastuvan vuoden 2022 3,4 prosentista 2,8 prosenttiin vuonna 2023. Sen tammikuun arvio oli ollut 2,9 prosentin kasvu tänä vuonna.

”Epävarmuus on suurta, ja riskitasapaino on siirtynyt jyrkästi alaspäin niin kauan kuin finanssisektori on epävakaa”, järjestö totesi tuoreessa raportissaan.

Pelkoja taloudesta näkymät ovat parantuneet kahden yhdysvaltalaisen alueellisen lainanantajan Silicon Valley Bankin ja Signature Bankin epäonnistumisen maaliskuussa ja luottamuksen menettämisen jälkeen paljon suurempaan Credit Suisseen (CS), joka myytiin kilpailevalle UBS:lle hallituksen tukemana pelastustoimena. sopimus.

Maailmantalous kamppaili jo korkean ja jatkuvan inflaation, sitä vastaan ​​nostetun korkojen nopean nousun, kohonneiden velkatasojen ja Venäjän Ukrainan sodan seurausten kanssa.

Nyt listaan ​​liittyy huoli pankkialan terveydestä.

”Näitä voimia peittävät nyt uudet rahoitusvakausongelmat ja ne ovat vuorovaikutuksessa niiden kanssa”, IMF sanoi ja huomautti, että päätöksentekijät, jotka yrittävät hillitä inflaatiota ja välttävät ”kovan laskun” tai tuskallisen taantuman, ”voivat kohdata vaikeita kompromisseja. ”

Maailmanlaajuisen inflaation, joka IMF:n mukaan osoittautui ”paljon tahmeammaksi kuin odotettiin”, odotetaan laskevan vuoden 2022 8,7 prosentista 7 prosenttiin tänä vuonna ja 4,9 prosenttiin vuonna 2024.

Sijoittajat etsivät uusia haavoittuvia taskuja rahoitussektorilta. Samaan aikaan lainanantajat voivat muuttua konservatiivisemmiksi säästääkseen käteistä, jotta he saattavat joutua käsittelemään odottamatonta ympäristöä.

Tämä vaikeuttaisi yritysten ja kotitalouksien saamista lainoihin, mikä rasittaisi talouden tuotantoa ajan myötä.

”Rahoitusolosuhteet ovat kiristyneet, mikä todennäköisesti johtaa luotonannon ja toiminnan vähenemiseen, jos ne jatkuvat”, sanoi IMF, joka isännöi kevätkokoustaan ​​Maailmanpankin kanssa tällä viikolla.

IMF varoitti, että jos uusi shokki maailman rahoitusjärjestelmää kohtaan johtaa ”jyrkän” rahoitustilanteen heikkenemiseen, globaali kasvu voi hidastua 1 prosenttiin tänä vuonna. Tämä tarkoittaisi ”lähes pysähtyneitä tuloja asukasta kohti”. Ryhmä arvioi tämän tapahtuvan noin 15 prosentiksi.

IMF myönsi, että ennustaminen oli vaikeaa tässä tilanteessa. ”Maailman talousnäkymien sumu on tihentynyt”, se sanoi.

Ja se varoitti, että heikko kasvu todennäköisesti jatkuu vuosia. Vuodelle 2028 katsottuna globaalin kasvun arvioidaan olevan 3 prosenttia, mikä on alhaisin keskipitkän aikavälin ennuste sitten vuoden 1990.

IMF sanoi, että tämä hitaus johtui osittain pandemian aiheuttamista arpeista, työvoiman ikääntymisestä ja geopoliittisesta pirstoutumisesta, mikä viittaa Britannian päätökseen erota Euroopan unionista, Yhdysvaltojen ja Kiinan välisistä taloudellisista jännitteistä sekä Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan.

IMF sanoi myös, että kehittyneiden talouksien korot palaavat todennäköisesti pandemiaa edeltäneelle tasolle, kun nykyinen korkean inflaation aika on ohi.

Kehon ennuste tämän vuoden globaalista kasvusta on nyt lähempänä Maailmanpankin ennustetta. Maailmanpankin eroava pääjohtaja David Malpass kertoi maanantaina toimittajille, että konsernin tuotanto kasvoi nyt 2 prosenttia vuonna 2023, kun tammikuussa ennustettiin 1,7 prosenttia, Reuters raportoi.

Tiistaina julkaistussa erillisessä raportissa IMF sanoi, että vaikka korkojen nopea nousu rasittaa pankkeja ja muita rahoitusyrityksiä, vuoden 2008 globaaliin finanssikriisiin verrattuna oli perustavanlaatuisia eroja.

Pankeilla on nyt paljon enemmän pääomaa kestämään iskuja. He ovat myös hillinneet riskialtista luotonantoa tiukentuneiden säännösten vuoksi.

Sen sijaan IMF viittasi yhtäläisyyksiin viimeisimmän pankkimyllerryksen ja Yhdysvaltain säästö- ja lainakriisin välillä 1980-luvulla, jolloin pienempien instituutioiden ongelmat loittivat luottamusta laajempaan rahoitusjärjestelmään.

Toistaiseksi sijoittajat ”hinnoittelevat melko optimistista skenaariota”, IMF totesi raporttiin perustuvassa blogissaan ja lisäsi, että luoton saanti on nyt parempi kuin lokakuussa.

”Vaikka markkinaosapuolet näkevät taantuman todennäköisyydet korkeina, he odottavat myös taantuman syvyyden olevan vaatimaton”, IMF sanoi.

Nämä odotukset voivat kuitenkin mennä nopeasti nurin. Jos esimerkiksi inflaatio kiihtyy edelleen, sijoittajat voivat arvioida, että korot pysyvät korkeammalla pidempään, ryhmä kirjoittaa blogissa.

”Stressit voivat sitten ilmaantua uudelleen rahoitusjärjestelmään”, se huomautti.

Tämä vahvistaa päätöksentekijöiden päättäväisten toimien tarvetta, IMF sanoi. Se vaati valvonnan ja sääntelyn puutteiden ”korjaamista heti” ja vetosi siihen, että monissa maissa tarvitaan vahvempia suunnitelmia kaatuneiden pankkien lopettamiseksi ja parannuksia talletussuojaohjelmiin.

— Olesya Dmitracova osallistui tämän raportin laatimiseen.